格隆汇11月6日｜华西证券研报指出，生益科技覆铜板需求强劲，市场调整后估值重拾吸引力。26Q3公司营收、毛利率水平创历史新高。认为：（1）公司具备长期战略眼光，在市场低谷期保持扩产节奏，有效地承接了激增的算力市场需求。（2）覆铜板相对PCB集中度更高，公司作为大陆覆铜板龙头，议价能力强，公司Q3整体毛利率较Q2环比大幅提升提升9pcts，创历史新高。（3）拥有生益电子优质资产，锚定中高端算力赛道持续深耕，形成上下游产业共振。（4）市场持续大幅调整，目前估值已重新具有吸引力。该行预计2026-2027年EPS分别为4.08/6.09元（原值为1.31/1.53元），新增28年EPS6.75元。对应2026年11月4日80.88元收盘价，PE分别为19.82/13.29/11.98倍。公司作为大陆CCL龙头，业绩持续高增，维持“增持”评级。