格隆汇11月6日｜东吴证券研报指出，地缘冲突缓和预期升温，纽威股份中东业务有望迎来修复。公司2026年前三季度中东及非洲订单金额占比为28%，冲突导致项目落地、交付及沙特建厂进度放缓，后续有望随局势缓和逐步修复。中长期看好：①能源安全、战后重建及区域投资支撑油气资本开支，公司全球化产能、渠道布局完善，有望持续提升份额；②拓展水处理、电力等非油气下游，以及调节阀、后市场业务，削弱周期性、打开成长空间。维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为15.5/20.5/25.0亿元，对应当前股价PE分别为20/15/12倍，维持“买入”评级。