格隆汇11月5日｜国海证券研报指出，洪都航空2026年前三季度收入增长39%，内需、军贸双轮驱动。公司业绩增长主要是产品交付数量增加。公司科研生产有序推进，在手订单充足、生产任务饱满，并持续推进教练机产品迭代及海外市场拓展，建议关注后续进展。公司初、中、高全谱系教练机产品综合竞争力强；2026H1境外收入规模创历史新高已成为公司重要收入来源。公司“厂所合一、机弹一体”资产优质，伴随国内装备需求恢复和进一步提升，以及军贸市场的较大发展空间，公司未来几年业绩弹性或较大。预计公司2026-2028年营业收入分别为102.93亿元、144.46亿元、189.61亿元，对应PS分别为2.30/1.64/1.25x，维持“买入”评级。