格隆汇11月3日｜东吴证券研报指出，迈瑞医疗国内IVD环比增长，新兴业务持续发力。2026年前三季度归母净利润71.84亿元，同比下滑5.10%；2026Q3归母净利润23.87亿元，同比下滑4.55%。国内新兴业务势能强劲，前三季度收入同比增长20%，占国内营收比例达23%，预计2026年全年国内业务有望重回正增长，2027年起随着渠道库存消化完毕，国内业务将稳健高质量增长。国际业务延续快速增长，欧洲表现亮眼。2027年公司国内逐步复苏，海外增长态势良好，将2027-2028年归母净利润由95.25/103.76亿元上调为100.32/114.38亿元，当前市值对应2026-2028年PE为27/22/19倍，维持“买入”评级。