格隆汇11月2日｜东方证券研报指出，新泉股份盈利及毛利率逆势增长，持续推进机器人布局。前三季度归母净利润6.38亿元，同比+2.5%；三季度归母净利润2.24亿元，同比+11.7%，环比+6.3%。预计座椅及海外业务将支撑公司业绩向上。上半年公司海外营收同比增长43%成为主要增长支点，毛利率较国内业务高近10个百分点，随着公司在北美、欧洲、东南亚等区域本地化产能持续拓展，预计海外营收占比将有望继续提升，带动公司营收及盈利增长。公司继续推进机器人业务布局，入股中科摩通并深化与凯迪股份合作，进一步完善在机器人电机、驱动、产线设备方面的能力，预计公司将充分发挥其客户及海外产能优势，积极开拓国内外机器人客户，打造第二增长曲线。可比公司27年PE平均估值27倍，目标价53.19元，维持“买入”评级。