格隆汇10月30日｜华源证券研报指出，登康口腔Q3收入稳健增长，扣非利润率持续上行，盈利能力进一步优化。毛利率同比提升，盈利韧性凸显。公司核心竞争力持续提升，品牌价值深入人心，多品牌矩阵布局满足消费者差异化需求，公司持续巩固立体式营销网络的搭建，多渠道协同发展。预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.2/2.6/3.2亿元，同比增速分别为20.6%/20.9%/19.5%，当前股价对应的2026年PE为26倍，维持“买入”评级。