格隆汇10月26日｜浙商证券研报指出，登康口腔线上&线下协同增长，经营质量稳步提升。2026年Q1-3公司实现归母净利润1.61亿元，同比+18.3%；26Q3单季归母净利润0.59亿元，同比+17.1%。公司医研大单品仍在成长阶段，线下铺货仍有较大提升空间。同时营销投入开始聚焦精耕细作，催化公司费用节降盈利提升。看好公司向十五五收入&利润双翻番目标稳健迈进。预计2026-2028年公司实现收入20.08、23.66、27.78亿元，同比+17%、+18%、+17%；归母净利润2.29、2.71、3.28亿元，同比+26%、+19%、+21%，对应PE分别为24X、21X、17X，维持“增持”评级。