格隆汇10月14日｜华西证券研报指出，存储与计算芯片毛利同步提升，推动君正股份盈利加速释放。2026H1收入39.57亿元、归母净利润11.98亿元，同比分别增长75.95%和489.59%。存储贡献主要利润体量，计算受益于均价与产品结构改善，模拟提供稳定毛利。利基存储以汽车和工业客户为基础，合同重定价与高容量产品放量共同推动增长。计算业务由视觉SoC与MPU支撑，产品升级和端侧AI拓展成长空间，存储与模拟共享汽车、工业客户及销售服务体系，多类产品协同有助于扩大客户覆盖，形成较稳定的毛利贡献。公司布局“计算+存储+模拟”三大板块，凭借多年的行业和产品深耕，把握供需错配机遇，积极拓展下游客户和调整产品结构，实现快速成长。首次覆盖给予“买入”评级。