格隆汇10月14日｜东吴证券研报指出，涨价进一步兑现，恩捷股份业绩超市场预期。公司预告26Q1-3归母净利15.4-20.5亿元，对应Q3归母净利中值9.8亿元，同环比+14253%/+74%，同环比高增，业绩大超市场预期。Q3出货高增，27年出货有望继续提升。预计26Q1-3湿法隔膜出货120亿平+，同增60%，其中我们预计26Q3公司湿法隔膜出货45-46亿平，同比增44%，环比增近10%，在满产基础上进一步超产，截至9月底公司排产超15亿平，预计Q4出货环增5-10%，我们预计26年全年出货170亿平，同比增长50%。涨价落地湿法单平利润进一步提升，超此前市场预期。给予27年15xPE，对应目标价77.1元，维持“买入”评级。