格隆汇10月8日｜国盛证券研报指出，吉比特旗舰产品《杖剑传说》欧美服5月19日上线，表现超预期；Q2实现流水2.1亿元，至今维持在美服IOS畅销榜40-60名区间震荡。此外，公司预计于26Q4上线韩国、东南亚地区。我们一方面看好产品欧美服流水在三季度释放带来的增量兑现；另一方面，也看好《杖剑传说》在海外主要市场证明自己后，在韩国区域的表现。考虑到公司旗舰产品《杖剑传说》的趋势和后续多地区发行计划，预计公司26-28年实现收入71/73/75亿元，YOY+14%/4%/2%；实现归母净利润22/23/23亿元，YOY+22%/3%/2%，当前市值对应PE11/11/11x。看好公司旗舰产品海外发行表现，叠加当前相对较低的估值和6%+的TTM股息率，维持对于公司的“买入”评级。