格隆汇9月20日｜华创证券研报指出，中伟新材多材料协同拉动增长，资源端盈利能力改善。公司26H1实现归母净利润13.03亿元，同比+77.8%；单Q2实现归母净利润7.48亿元， 同环比+75.8%/+34.6%。电池材料放量驱动收入高增，磷系盈利改善成为重要增量。新能源金属毛利率显著修复，资源冶炼一体化继续释放盈利弹性。公司前沿产品验证持续推进，钠电与固态材料打开中长期成长空间。电池材料需求增长、磷系扭亏及新能源金属毛利率修复共同推动盈利弹性释放，资源自供率提升和海外产能落地有望继续强化一体化优势。预计公司2026-2028年归母净利润分别为28.85/34.93/43.25亿元，当前市值对应PE分别为14/11/9倍。参考可比公司估值，给予公司2026年20xPE，对应目标价55.25元，维持“强推”评级。