格隆汇9月20日｜东方证券日前研报指出，盛德鑫泰盈利阶段性承压，产品高端化转型延续。26H1公司实现归母净利润0.60亿元，同比减少28.74%；26Q2单季度实现归母净利润0.16亿元，同比减少53.43%。随着后续成本波动有望回归平稳状态，下游火电投资或将维持增长，公司的产品结构有望进一步优化升级，持续看好公司业绩阶段性承压后的逐步修复。先进高镍无缝管制造建设项目有序推进，产品结构向高端化转型。在公司产品结构持续优化、盈利能力有望继续提升的背景下，公司业绩仍有提高潜力，在未来或将持续回报资本市场。按照DCF法估值，给予公司目标价34.64元（原目标价为39.41元），维持“买入”评级。