格隆汇9月8日｜华西证券研报指出，中原内配业绩高速增长，新业务多点开花。上半年公司实现营业收入24.67亿元，同比+27.00%；归母净利润3.46亿元，同比+48.14%。主业稳健增长，大缸径产品结构优化。公司大缸径产品核心客户涵盖卡特彼勒、康明斯、潍柴、玉柴等国内外龙头企业。此外，公司活塞环业务实现收入1.77亿元，同比增长12.34%，保持稳定增长。制动鼓业务高速放量，新产品布局打开成长空间；海外业务高速增长，全球化布局加速推进。为满足客户国际化战略并规避地缘政治风险，公司泰国生产基地建设正按计划推进，该基地规划了30万只活塞的年产能，将有效提升公司国际竞争力。公司传统主业稳健，制动鼓业务进入高速放量期，大缸径产品、高端活塞、汽车电子新应用等打开长期成长空间。首次覆盖，给予“增持”评级。