格隆汇9月3日｜东吴证券研报指出，旭升集团业绩符合预期，具身智能业务获阶段性进展。2026H1实现营收24.28亿元，同比+15.86%；归母净利润2.38亿元，同比+18.48%；Q2归母净利润1.13亿元，同/环比分别+7.19%/-10.09%。随着项目爬坡，公司预计下半年储能业务仍有望延续放量。公司有望凭借“中国+北美+东南亚”三地产能的布局辐射全球汽车市场。具身智能获阶段性进展，截至26H1，公司在客户拓展、产品验证、样件交付及小批量量产均取得阶段性进展。考虑到公司高毛利的储能业务正逐步放量，因此维持对公司2026-2028年归母净利润分别为5.23/6.47/7.45亿元的预测，当前市值对应2026-2028年市盈率分别为25/20/18倍，维持“买入”评级。