格隆汇9月3日｜华源证券研报指出，招商南油归母净利大增，关注后续需求修复。公司上半年实现营业收入33.09亿元，同比增长19.37%；实现归母净利润8.12亿元，同比增长42.41%。成品油运市场运价中枢上移、区域显著分化，内贸原油运输需求前高后低，公司处置老旧船舶优化运力结构；中国成品油出口有望逐渐恢复，成品油运景气度或将显著改善。考虑到成品油运在地缘局势变化下的潜在弹性以及基本面中长期向好，维持“买入”评级。