格隆汇9月1日｜东吴证券研报指出，绿色动力26Q2归母同增34%超预期，强化分红承诺锁定DPS&比例底线。2026H1公司实现归母净利润4.65亿元（+23.16%）；26Q2归母净利润同增34%，超市场预期。26H1经营指标创历史新高，华南优势区域垃圾量&电量大增。集采降本+技改降耗提效，融资成本进一步压降。26年中期派息同增10%，承诺锁定DPS和分红比例底线。典型验证垃圾发电＝成长的长江电力。增长＆分红先行者，业绩&ROE成长空间大。26Q2归母净利润同增34%大超预期，中期分红同比提升10%。公司承诺27-29年派息金额不下滑，锁定DPS和分红比例底线。考虑降本提效进展超预期，将2026-2028年归母净利润预测从7.62/8.05/8.54亿元上调至8.01/8.67/9.36亿元，对应A股PE为14/13/12倍，对应H股PE为9/8/8倍，维持“买入”评级。