格隆汇8月28日｜平安证券研报指出，上能电气出海进展顺利，新兴市场光伏贡献增量。2026年上半年公司实现营业收入28.58亿元，同比+30.84%，主要由于海外销售快速增长；归属于母公司股东的净利润2.16亿元，同比约+8.0%。公司光储逆变器市场地位领先，上半年出海进展顺利，毛利率稳定，上半年归母净利润主要受到汇兑损益因素压制，成长性无虞。考虑到汇兑损益对全年盈利的拖累，以及储能市场竞争或将加剧，下调公司2026/2027/2028年归母净利润预测至6.30/9.16/11.34亿元（前值为7.28/9.55/11.61亿元），对应8月27日收盘价PE分别为22.9/15.7/12.7倍。全球能源转型趋势下，认为全球储能市场呈现较高景气度，光伏市场具有一定韧性，公司市场地位领先，业绩有望呈现稳健表现，维持“推荐”评级。