格隆汇8月27日｜东方证券研报指出，中煤能源主营业务弹性凸显，下半年业绩值得期待。2026H1归母净利润81.5亿元，同比+5.8%；2026Q2归母净利润43.0亿元（同比+15.5%，环比+12.0%）。Q2公司自产煤售价上涨，产销量同比有所下滑。公司煤化工产品量价齐升，在建项目逐渐进入投产阶段。2026年上半年，公司陕西榆林煤化工二期年产90万吨聚烯烃项目全部工艺装置已中交，鄂能化“液态阳光”示范项目已进入试车阶段。公司非经常性损益拖累公司业绩，下半年业绩值得期待。当前正处于煤价右侧上行阶段，参考可比公司2026年平均PE13倍，上调目标价至21.06元，上调评级至“买入”。