格隆汇8月25日｜东吴证券研报指出，泉阳泉区域成长持续兑现，盈利进入修复通道。公司2026H1实现归母净利润0.4亿元、同比+65.0%，其中2026Q2实现归母净利润0.3亿元、同比+56.3%。矿泉水主业更聚焦，辽京市场加速放量。特色饮料第二曲线培育久久为功：26H1食品公司实现营收0.2亿元、同比增长29.8%，其中白桦树汁销量同比增长191%、野生蓝莓汁在电商平台稳定获得好评，特色饮料业务尚处于培育初期，基地市场认知教育仍需时间，公司将持续加大培育力度。26H1公司实现销售净利率8.0%、同比+1.7pct，其中Q2实现销售净利率10.0%、同比+1.1pct，表观盈利水平逐步向水业盈利中枢靠拢，内在盈利能力表现则相对稳健。公司是吉林省天然矿泉水龙头，矿泉水资产禀赋优秀，兼具区域扩张成长性和盈利弹性。维持“买入”评级。