格隆汇8月24日｜国盛证券研报指出，天华新能锂盐业务量价齐升，资源自给战略稳步推进。26H1公司实现归母净利23亿元，同比扭亏为盈。分季度看，26Q1/Q2分别实现归母净利9.69/13.23亿元，26Q2归母净利同比扭亏为盈、环比+37%。公司此前预告26H1归母净利为22-24亿元，实际值落于预告中位水平，符合此前预期。2026H1公司业绩同比好转主因锂电材料业务量价齐升。四川天华拟新增6万吨电氢产能，资源自给战略稳步推进。鉴于锂价维持高位，提高对公司2026年盈利预期。预计2026-2028年公司归母净利43/58/68亿元，PE13/9/8x，维持“买入”评级。