格隆汇8月21日｜浙商证券研报指出，26H1南京银行利息净收入高增，大股东继续增持，资产质量改善。2026H1南京银行营收同比+10.9%，增速较上年同期加快2.3pc；归母净利润同比+8.2%，增速较上年同期放缓0.7pc。26H1生息资产量价齐增，利息净收入同比增长40.2%，利息收入同比增长11.8%，利息支出同比下降5.2%。展望2026下半年，预计南京银行业绩有望延续较高速增长，利息净收入保持高增，核心驱动为存贷款维持高速增长，以及息差保持稳健。江苏交控、紫金投资、南京高科、东部机场等国有资本合计持股约39%，强化了国资对南京银行经营管理话语权，底部增持更加提振市场信心。现价对应PB估值0.73/0.67/0.62倍。目标价13.84元/股，对应目标估值2026年0.85xPB，现价空间16%。