格隆汇8月13日｜Nebius于8月12日单日暴涨34%，此前这家AI云计算公司公布第二季度营收为5.823亿美元，同比增长454%。然而，亮眼的业绩并未动摇“大空头”迈克尔·伯里(Michael Burry)的立场——他在同一天进一步加码了对Nebius的看空押注。伯里的看空逻辑并非针对近期营收表现。他的核心论点在于：AI基础设施公司正在拉长芯片的预计使用寿命假设，而这些芯片实际上每两到三年就需要更新换代，此举人为虚增了账面利润。他还指出企业表外承诺规模不断膨胀，他写道：“这些鱼已经吃够了表外负债——兜底承诺、未开始的租约、采购承诺。这些鱼已经变得又肥又大，极易被猎杀。”