格隆汇7月30日｜华泰证券研报指出，西部矿业铜钼景气+冶炼板块改善助净利倍增。2026年H1实现归母净利41.69亿元（YoY+123%），Q2实现归母净利润25.8亿（QoQ+63%），归母净利润上行主因铜、钼价格同比大幅上行及选冶指标全面提升。看好西部矿业的核心价值，基于高成长性、低风险的自有矿山；冶炼端利润回暖（26H1国内有色金属冶炼和压延加工业利润同比增99.4%）。展望后市，随着玉龙铜矿三期年底有望投产及茶亭铜矿远期增量释放，公司业绩有望持续增长。维持"增持"评级。