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大行评级丨高盛:上调东方甄选目标价至13.6港元,因估值偏高维持“沽售”评级
格隆汇7月30日|高盛发表研报指,东方甄选持续受母公司新东方品牌支持,旗下知名主播离职后,仍展示稳健经营表现,商品交易总额、收入及盈利能力均复苏,并正持续扩展自营品牌产品组合。但高盛亦指出,东方甄选目前估值相对其增长前景及同业仍属偏高,因此维持“沽售”评级。因应东方甄选7月23日发布的盈利预警及新东方2026财年第四季业绩,高盛调整对东方甄选的预测,将2026至2028财年收入预测分别上调4%、15%及16%,以反映商品交易总额上升,尤其来自新抖音直播账号及其他电商渠道的贡献;但由于销售及营销费用增加,将净利润预测下调11%、7%及4%;经调整净利润预测则分别下调8%、上调2%及上调4%,以反映较高的股份基础薪酬开支,目标价由12.4港元上调至13.6港元。
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