格隆汇7月28日｜申万宏源研究指出，宁德时代业绩符合预期，大额回购强化股东回报。上半年公司实现营业收入2,769.17亿元，同比增长54.80%；归母净利润432.84亿元，同比增长41.98%。单看Q2，公司实现营收1,478亿元，同比约+57%、环比约+14%；实现归母净利润225 亿元，同比+36%、环比+9%，收入和利润均延续较快增长。出货规模高增、全球份额进一步提升，技术迭代持续强化头部优势。公司公告拟使用自有或自筹资金，以集中竞价方式回购A股股份，回购金额不低于200亿元、不超过400亿元，回购价格上限为573 元/股。本次大额回购将直接减少总股本，有望增厚每股收益、提升股东回报，对公司估值形成积极支撑。认为全球动力储能需求强劲以及公司全球份额未来有望持续提升，盈利能力领先行业。因此，维持”买入”评级。