格隆汇7月28日｜国泰海通证券研报指出，海康威视创新业务高增，盈利能力创近年新高。公司2026年上半年归母净利润78.96亿元（+39.57%），营收468.23亿元（+11.97%），AI赋能与收入结构优化显著，创新业务占比提升至32.40%，看好公司长期发展。半年报业绩亮眼，营收重回双位数增长，毛利率与净利润增速均创近年新高。创新业务加速成长，机器人、热成像、存储三箭齐发。整体看，公司正从规模扩张转向高质量发展，AI 赋能与创新业务双轮驱动，"物联感知+AI"生态价值有望持续兑现，长期成长逻辑坚实。公司作为行业龙头，持续推进"物联感知+AI"战略，因此给予公司2026年25倍PE，上调目标价至52.44元，维持"增持" 评级。