格隆汇7月28日｜群益证券(香港)研报指出，宁德时代半年报业绩快速增长，拟回购A股股份，建议“买进”。公司电池出货量保持较快增长，排产饱满，产品供不应求。公司全产业链布局，并且与外部供应商执行长协订单，原材料波动影响有限；同时公司产品竞争力较强，能够通过优化产品结构来提升利润水平，公司盈利能力有望保持稳定。公司预计未来5年年均增速将达20%。预计公司2026/2027/2028年的净利润分别为999.5/1257/1501亿元，YOY分别为+38.4%/+25.8%/+19.4%，EPS分别为21.6/27.2/32.5元。当前股价对应A股2026/2027/2028年P/E分别为17.7/14.1/11.8倍。