格隆汇7月15日｜A股市场AI产业链今日高位回调之际，避险资金涌向创新药，相关概念股全线飙升。截至半日收盘，博瑞医药、迪哲医药-U、药康生物、睿智医药20CM涨停，万邦医药涨超17%，华纳药厂、阳光诺和涨超16%，石药创新涨超15%，常山药业、海特生物涨超14%，热景生物、舒泰神、艾迪药业涨超13%，翰宇药业、益方生物-U、诺思格、百利天恒、德源药业涨超11%，键凯科技、亚虹医药-U、泓博医药、海能技术涨超10%，海南海药、哈三联、众生药业、昂利康、昭衍新药、海思科10CM涨停。

近期顶层政策不断迎来利好，国务院日前印发《国民健康“十五五”规划》，为整个产业链注入强心剂。规划提出，全链条支持创新药和医疗器械发展应用。优化创新药和临床急需药品审评审批。健全创新药临床综合评价体系，支持创新药临床使用。健全医保支持创新药和医疗器械高质量发展机制，完善创新药目录。

另外还值得注意的是，创新药在去年密集BD交易之后，今年较多公司进入临床数据验证阶段，值得自下而上关注。创新药BD正进入价值兑现窗口，前期BD交易的首付款、里程碑款将密集体现在上市公司的定期报告中。随着2026年半年报披露窗口临近，市场正密切关注这些BD交易能否真正转化为上市公司的业绩增厚与现金流改善，半年报也将成为检验各家公司BD“含金量”的关键观察窗口。