格隆汇7月12日｜摩根士丹利近日组织了一场英伟达非融资路演。英伟达CEO黄仁勋、CFO Colette Kress和投资者关系负责人直接参与，说明公司希望亲自回应市场对产品进度、AS­IC竞争和增长持续性的疑问。会议核心要点：

⭐️营收增长：单季营收已达千亿美金规模，增速仍维持加速上行态势；

⭐️Rubin周期：Vera Rubin周期景气度强劲，将拉动未来12个月业绩增长；

⭐️新品进度辟谣：明确Rubin Ultra将于明年出货，否认延后至2028年的传闻；

⭐️产品形态迭代：Kyber机架后续将被更优方案替代，支撑更大规模单机架纵向扩展，路线图灵活调整以降低产能爬坡风险；

⭐️技术路线：800V供电、机架间光学纵向扩展等核心技术按规划稳步推进；

⭐️供给判断：内存供应紧缺状况预计未来数年将持续。