格隆汇7月10日｜信达证券研报指出，百隆东方Q2业绩同比增速提升，长期竞争力无虞。预计2026H1实现归母净利润5.07-6.24亿元，同比增长30%-60%；Q2单季度归母净利润2.64-3.81亿元，同比增长22%-76%，预计Q2延续一季度销量增长趋势，叠加价格改善驱动业绩。综合看，认为Q2业绩增量中主业利润增量为主，投资收益、汇兑等贡献少量增量，公司核心驱动健康可持续。公司各生产基地规模化效应凸显，公司竞争力持续提升，在纱线领域份额提升的逻辑持续演绎。棉价处于上行周期，往后看产品价格回升叠加成本红利延续，毛利率改善趋势有望持续。长期来看，公司越南布局优势凸显，份额提升逻辑未变。预计2026-2028年公司归母净利润分别为9.79、10.59、11.30亿元，对应PE为11.09X、10.25X、9.61X。