格隆汇7月8日｜首创证券研报指出，北方华创设备市占率持续提升，下游扩产有望拉动需求。受益于公司多款设备市占率提升，2026Q1公司营收实现较快增长。AI拉动半导体需求，下游扩产和国产替代拉动公司订单增长。2025年公司完成对芯源微的并购整合，补齐涂胶显影设备短板，平台化能力进一步增强。公司作为国内半导体设备平台化公司，在刻蚀、薄膜沉积等领域布局深厚。在内生和外延双重驱动下，公司有望把握下游扩产需求。预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为67.66/95.31/136.47亿元，对应当前股价PE分别为88/62/43倍，维持“买入”评级。