格隆汇7月3日｜长江证券研报指出，持续看好华新建材海外布局带来的长期成长。公司以水泥、骨料、混凝土为主营，同时通过水泥窑协同处置固废绿色发展，依托长江水运形成显著物流优势。同时，随着海外发展中国家建设需求释放，公司领先同行业布局海外高毛利市场：综合来看，公司的成木与区位优势、物流优势、协同处置、海外布局，共同构成综合竞争力脱颖而出的护城河。整体看，认为公司不是周期股，而是周期成长股；并且，成长属性大于周期；目前周期在底部，成长在放量，且成长部分已成第一利润曲线，同时估值处于较低水平，持续看好当下的修复空间。预计公司2026-2027年业绩35、47亿，对应PE为9、7倍，“买入”评级。