格隆汇7月3日｜国泰海通证券研报指出，中国东方航空股份国际战略坚定，亚欧枢纽重构助力油价传导，并加速枢纽建设与长期盈利提升。过去三年供需逐步恢复良好，预计十五五继续向好，地缘油价不改长逻辑。亚欧枢纽重构有望加速国际枢纽建设与盈利提升。近期油价显著回落，考虑油价阶段性压力对盈利节奏影响，下调2026-27年归母净利预测至6/60亿元，新增2028年预测103亿元人民币。维持目标价4.30港元，对应2028年8倍PE。建议增持。