格隆汇7月3日｜AI链抛售潮现转机，日韩股市目前迎来明显反弹。其中，早盘一度跌3.5%的韩国综合指数大幅拉升涨3.5%，芯片巨头三星电子涨近7%，SK海力士涨超5%。早盘一度跌1.6%的日经225指数拉升涨近1%，铠侠大涨近9%。

同时，美股三大股指期货齐拉升，纳斯达克100指数期货涨0.6%，显示市场对前一日科技股大规模抛售的消化进程加快。

业内人士认为，导致AI链大跌的“Meta出售算力”属于误读，Meta出售算力不是AI资本支出的结束，而是意味着AI基建商业模式成熟。另外，兴业证券也认为，有关Meta对外租售算力的新闻不宜过度悲观地解读为算力过剩/Capex全面放缓，因为(1)这并非全新的新闻，今年5月就曾有相关报道；(2)Meta是hyperscalers中的特殊存在，toC为主的业务导致其AI变现能力主要依托广告，其探索云业务可以提升股东回报和现金流；(3)Meta仍有算力缺口，本周刚报道谷歌限制其访问+Meta与Crusoe签署协议；(4)硬件需求来自于推理，而非训练侧的通货膨胀。