格隆汇6月26日｜国联民生证券发布研报称，化工迎来基本面牛市的基础，其中短中期有美伊及俄乌带来的大体量物理性产能损失，中长期有“双碳”带来的落后产能退出。短中期看，全球73家化工企业预计修复完成时间在27-30年不等，这部分供给损失独立于海峡是否开放及油价等因素。该行认为，只要不出现1980年两伊冲突(需求-9.9%)及2020年公共卫生事件(需求-8.9%)等情景，供需缺口将刚性存在，不受海峡开放，油价高低等影响。从中长期看，“双碳”考核强化，化工行业供给约束持续加码。