格隆汇6月9日｜长江证券研报指出，德业股份2026年一季报实现收入44.59亿元，同比增长74%，环比增长32%；归母净利11.88亿元，同比增长68%，环比增长44%。拆分来看，行业高景气背景下，预计Q1公司储能逆变器、电池包收入均实现同比高增。乌克兰、中东、东南亚、东欧等市场Q1表现或尤为突出。同时电池包、储能逆变器毛利率预计稳定在良好水平。展望后续，公司储能排产有望延续强势，Q2地缘冲突影响下东南亚、中东、非洲、东欧增长明显，有望带动业绩显著环增。工商储、大储势头亦强劲。能源安全战略高度空前背景下，认为户储需求出现历史级拐点，德业有望充分、率先受益。预计公司2026-2027净利润分别为57、71，对应PE 为26、21倍。维持“买入”评级。