格隆汇6月8日｜东方证券研报指出，渤海租赁2025年受减值损失及财务费用等因素扰动，归母净利润阶段性承压；随着GSCL出表后主业聚焦飞机租赁，Avolon机队规模、订单簿和融资资质支撑盈利修复，公司利润有望自2026年起回正并稳健增长。估值方面，参考可比公司2026E平均PE8.12x，对应目标价5.20元。以2026年6月4日收盘价3.92元计算，公司2026至2028年PE分别为6.1x/5.9x/5.8x。首次覆盖，给予“买入”评级。