格隆汇5月27日｜近期AI硬件产业链景气度持续攀升，港股通信息技术ETF易方达(159196）近6日涨超13%，4月7日以来涨超38%。

港股通信息技术指数表现亮眼，源于该指数硬件设备与半导体合计权重超70%，存储芯片含量超20%。

机构认为，本轮行情不是单点催化，而是算力、材料、终端共振下的AI硬件链再定价：

1.算力底座方面，AI服务器升级带动制造与封装需求。英伟达FY27Q1营收同比+85%，首次给出200亿美元CPU收入指引，显示AI算力由GPU单点向全栈平台扩展。中芯国际、华虹半导体等成份股对应芯片制造与国产替代，ASMPT受益先进封装扩产。

2.从材料与制造环节看，CCL涨价与AI需求共振。建滔积层板今日再发涨价函，板材涨价10%、PP涨价20%；电子布紧缺下，高阶AI材料交期拉长、价格上行。指数中建滔积层板、建滔集团等成份股有望直接受益于涨价传导与盈利能力改善。

3.从终端落地看，AI硬件正从“算力建设”走向“终端渗透”。AI PC换机潮与1.6T光模块升级并行，联想集团、小米集团提供AI终端与服务器载体；优必选切入具身智能赛道，补齐从数字信号到物理动作的最后环节。

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港股侧：港股通信息技术ETF易方达（159196）聚焦半导体制造、先进封装、AI服务器、智能终端等，权重股包括中芯国际、包括中芯国际、小米集团、联想集团、华虹半导体等。

A股侧：消费电子ETF易方达（562950）覆盖PCB、光通信、芯片、存储、封测等AI硬件环节。

两者分别对应港股与A股AI硬件配置方向，是捕捉AI硬件景气上行的代表性工具。