格隆汇5月12日｜方正证券研报指出，易德龙工控+通讯持续增长，研发打造新成长曲线。公司重点布局的PCB轴向电机，是以印刷电路板替代传统硅钢片铁芯定子的轴向磁通电机，具备体积紧凑、重量轻、功率密度高、运行噪音低等优势，可广泛应用于新能源汽车、AI服务器热管理、无人机、具身机器人关节电机等对重量与空间敏感的场景。工控和通讯业务持续增长，有望从EMS向ODM扩展；完善全球产能布局，进一步锁定和客户长期合作关系。公司在EMS领域的技术竞争力突出，市场拓展稳步推进，有望充分受益下游工控、通讯、医疗等市场对电子产品制造的需求。预计公司2026-2028年分别实现归母净利润3.0、3.6、4.2亿元，同比分别增长35.4%、19.6%、17.2%，对应PE为20.5、17.1、14.6倍，维持“强烈推荐”评级。