格隆汇5月7日｜东方证券研报指出，楚江新材2025年实现收入605.77亿元（+12.70%），归母净利3.83亿元（+66.71%）；2026年一季度实现收入178.87亿元（+36.07%），归母净利1.40亿元（+6.39%）。铜基材料盈利好转助力25年公司利润端高增，看好26年复材板块景气上行接力拉动新一轮增长。随着我国航天发射技术的不断进步，大飞机及航材国产化的加速推进，航空航天高端复材制品有望迎来需求释放。公司凭借深厚的技术积累和关键环节的卡位优势，复材及装备业务的成长性有望超预期。铜板带材业务持续向高端升级，产品覆盖通讯连接器、汽车高压线束、数据中心服务器内部等多环节导电需求。认为随着铜业务高端化转型升级的稳步推进，公司盈利水平有望持续提升。参考26年可比公司平均估值，采用分部估值法对应目标价12.53元，维持“买入”评级。