格隆汇4月21日｜今日电网设备板块回调，电网设备ETF华夏(159326)盘中一度跌逾2%，资金盘中持续净申购，截至午盘，该ETF跌幅收窄至-1.21%，盘中获资金净申购3.55亿份，预估净流入6.95亿元，截至4月20日，已连续5个交易日获资金净流入，净流入额为24.47亿元。

AI驱动全球电网投资超级周期：

①AI算力需求重塑电力格局：全球AI数据中心建设热潮正成为电力需求的“吞电巨兽”。IEA预测，到2030年，全球数据中心的电力需求将增长一倍以上，达到约945太瓦时，对电网的容量、可靠性和稳定性提出前所未有的挑战。

②美国公用事业公司资本支出提高20%以上：PowerLines上周发布报告显示，为应对AI电力需求及升级老化电网，美国投资者持有的51家大型公用事业公司，已将其未来五年的资本支出计划大幅上调逾20%，总额达到1.4万亿美元。

③中国变压器出口“量价齐升”：2026年1-2月，中国电力变压器出口额同比激增38.9%，其中对美出口暴增182%。

④国内用电需求稳健增长：国家能源局数据显示，3月份全社会用电量8595亿千瓦时，同比增长3.5%；1-3月累计用电量同比增长5.2%，为电网投资提供了坚实的宏观需求基础。

华泰证券指出，基于海外AI发展和国内电气化率提升，电力发展将迎来超级周期，其持续性和幅度都会更超预期。

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智能电网权重占比高达90%：电网设备ETF华夏(159326)，权重股包括国电南瑞（国内电网智能龙头）、特变电工（全球特高压设备核心供应商）、思源电气（电力设备研发与制造）等，最新规模335.85亿元，是全市场规模最大的电网类ETF。