格隆汇4月17日｜开源证券研报指出，电投能源铝业务量价齐升助业绩稳增，分红比例大幅提升。维持“买入”评级。2025年全年实现营业收入301.15亿元，同比+0.86%；实现归母净利润54.19亿元，同比+1.45%；业绩增长主要得益于铝产品销量及售价增加，同时原材料成本下降。分季度看，2026年Q1公司实现营业收入84.13亿元，同比+11.62%，实现归母净利润20亿元，同比+28.35%。公司拟每10股派发现金红利10元（含税），叠加2025年中期分红，全年分红比例达53.77%，股东回报显著提升。考虑到公司绿电铝项目稳步推进，叠加白音华资产注入预期，上调2026-2027年并新增2028年公司盈利预测，公司长期价值凸显，维持“买入”评级。