格隆汇4月7日｜东方证券研报指出，绿联科技营收、净利延续高增，存储品类尤为亮眼。公司2025年营收94.9亿元/+53.8%，归母净利7.05亿元/+52.4%；单季度营收增速分别42/39.4/60.4/67.7%。境外增长更强劲，境外/境内营收分别58.2/36.6亿元，同比分别+64.3/+39.7%。品牌势能提升、渠道拓展推动各品类营收高增，充电创意/智能办公/智能影音/智能存储分别43.6/24.3/14.7/12.3亿元，同比分别+47.3/+38.4/+38.8/+213%，占比分别45.9/25.6/15.5/12.9%。线上仍为核心渠道，亚马逊/京东/天猫营收分别34.9/12.1/9.2亿元，同比分别+61.7/+38.3/+25.8%，占比分别36.8/12.7/9.7%；线下营收24.5亿元/+59.4%占比25.8%。强化研发创新及渠道建设，AINAS望迎新征程。考虑到公司充电、存储品类望延续高增且盈利能力望提升，预测公司2026-28年归母净利分别10.01/13.19/16.56亿元（此前预测2026-27年归母净利分别9.82/13.17亿元，本次新增2028年预测），将可比公司2026年调整后平均34倍PE作为2026年估值，对应目标价约81.94元，维持“买入”评级。