格隆汇3月26日｜平安证券研报指出，妙可蓝多2025年实现营业收入56.33亿元，同比增长16.29%；归母净利润1.18亿元，同比增长4.29%。公司2025年度拟不分配现金红利，不实施送股或资本公积转增股本。公司稳步推进业务结构优化，主营业务经营质量稳步提升，结构布局持续向好。奶酪主业方面，公司坚持TOC与TOB双轮驱动战略，餐饮工业与家庭餐桌系列表现突出。B端餐饮工业奶酪领域持续突破、成效显著。针对B端餐饮渠道，公司整合双品牌产品及渠道优势，持续推动向专业乳品服务商的转型升级，核心产品同步放量。考虑公司奶酪主业基本面持续改善，同时行业增长空间可期，对公司维持“推荐”评级。