格隆汇3月18日｜据大河财立方，财经评论员皮海洲发文指出，股票交易异常波动公告难以真正起到风险提示作用。毕竟，20%的偏离值并不必然意味着存在投资风险，尤其对于一些低位启动的个股而言，涨幅往往仍处于初期阶段。与创业板、科创板相比，20%的偏离值仅仅只是一个涨停板而已；与北交所相比，甚至不足一个涨停板。因此，主板股票3个交易日累计20%的偏离值，难言明显“异动”。

要让股票交易异常波动公告名副其实、真正发挥风险提示功能，有必要统一A股市场股票交易的异常波动标准，并适当提高阈值。例如，可将标准统一为“5个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±40%”，这一标准也可与北交所实现衔接。从当前情况看，统一异常波动标准具有现实必要性。主板、创业板、科创板及北交所的标准并不一致：主板为±20%，创业板和科创板为±30%，北交所为±40%。这种差异化安排对主板股票相对严格，与证券法所强调的“公开、公平、公正”原则存在一定张力。

此外，将标准统一为“5个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±40%”，也有利于减少低价值信息披露，降低对投资者的信息干扰。目前A股上市公司信息披露数量庞大，部分内容参考价值有限，其中就包括偏离值20%的异动公告。提高至40%后，此类公告数量将明显减少，有助于提升信息披露整体质量。