格隆汇3月4日｜中金财富发文称，美伊冲突升级，不只是一场地缘政治事件，更是一场可能重塑全球能源格局的风暴。短期内，地缘冲击对股市的首轮冲击通常体现为情绪冲击和风险溢价跳升，表现为波动率上升与资金再配置。

但我们不应忘记一句朴素却有效的真谛：短期看情绪，中期看逻辑，长期看国运。对中国资产而言，短期受恐慌情绪影响，震荡在所难免。如果把时间拉长，历史经验告诉我们，市场最终还是会回到它自己的主线上来，那就是国内的经济基本面、产业趋势和政策周期。

从配置方向看，中金研究部给出以下中期可关注的领域：

1.景气成长：AI有望逐步进入产业应用兑现阶段，可围绕算力、半导体、云计算等基础设施层面，以及机器人、智能驾驶等应用层面布局，商业航天、储能电池等方向也步入景气周期；

2.外需突围：出海预期有短期影响但仍是当前确定性的增长机会，如工程机械、商用客车、电网设备和游戏等出海相对成功的领域；

3.受地缘环境影响的有色金属、油气资源涨价和业绩提升的机会；

4.高股息：虽然在成长占优环境下难有超额收益，但低利率环境下仍具备较好的底仓价值。