格隆汇2月12日｜野村研究报告指，中芯国际(0981.HK)2025年第四季晶圆收入及毛利率均符合预期。公司指引2026年第一季收入按季持平，毛利率介乎18%至20%，同样符合该行预期。管理层预期2026年全年收入增长将高于可比同业平均水平，该行认为实际增长达中至高十位数。公司预期内地半导体国产化趋势持续，将继续支持2026年的收入增长，并表示有意变现Analog/BCD及记忆体方面的强劲需求，其均受AI推动。该行维持中性评级及目标价75港元。