格隆汇12月30日｜东方证券研报指出，兆易创新持续受益存储涨价，推进端侧AI布局。在价格方面，兆易创新预计未来2年左右利基型DRAM市场仍将处于供应相对紧张的环境，价格有望在明年维持相对较好的水平。在产品方面，兆易创新持续推动DRAM新产品布局，LPDDR4预计在26年上半年推出产品，在下半年实现量产，并着手规划LPDDR5小容量产品的研发；基于新产线的DDR4产品预计在26年下半年推出样品。在产能方面，兆易创新与核心供应商积极协商，争取得到产能和价格上的支持，有望充分受益存储涨价周期。公司推进端侧AI领域布局，定制化存储解决方案进展顺利。NORFlash受益端侧AI需求，公司继续推动市场份额提升。根据可比公司26年平均65倍PE估值，给予257.40元目标价，维持“买入”评级。