格隆汇12月29日｜中航证券研报指出，康辰药业KC1086获批FDA临床批准，源头创新能力显现。KC1086获FDA批准是公司战略意义的里程碑，一方面，表明公司源头创新的研发能力；另一方面，如若研发顺利，项目逐步推进，未来有望在恶性肿瘤治疗等领域丰富公司产品管线，增厚公司业绩。公司研发管线整体顺利推进，截至2025三季度，公司研发费用达到3280.00万元。KC1101、KC5827等多个创新药项目进入临床前开发阶段，产品管线厚度持续提升。另外，公司获高新技术企业认定，持续享受政策红利。公司作为我国血凝酶制剂行业细分领域龙头企业，通过持续的研发创新和产品引入丰富产品管线，目前各项研发项目顺利推进，未来公司有望迎来创新成果的多样化兑现，维持“买入”评级。