格隆汇12月3日｜国泰海通证券研报指出，光库科技营收大幅增长，数通驱动较快。公司2025前三季度营收9.98亿元，同比35.11%，单Q3实现营收4.01 亿元，同比增长26.53%，整体略超预期。从行业看，数通业务随着下游光模块厂商需求大幅放量，认为是业务增长较快的主要原因。OCS趋势明确，公司有望持续布局。Coherent预测到2030年全球OCS市场规模可能达到20亿美元。公司通过收购武汉捷普，有望进行该业务的布局，面向未来较为广阔的市场空间。考虑行业平均估值和公司较为领先的地位，给予2026年103.51x PE，上调目标价至177元（前值130元），维持“增持”评级。